加拿大央行和加拿大政府建立了2022年至2026年的五年货币政策框架。该政策的主要组成部分仍然是每年2%的通胀目标(范围为1%至3%)。
但当通胀率不在2%时，会发生什么?如果不在两边百分之一的控制范围内(即低至百分之一，高至百分之三)，会发生什么?
2022年全年，通胀水平处于可控范围之外。2022年8月，通货膨胀率达到几十年来的最高水平，加拿大达到8.1%，美国达到9.1%
幸运的是，我们已经从那个高点开始下降。加拿大最近的通胀数据是2022年10月的6.9%。美国最近的通胀数据是2022年11月的7.1%。
高通胀对你我来说意味着什么?这意味着你的钱不像一年前那样走得远或买得多。
说明这个问题的最好方法是用消费者价格指数(CPI)来说明。加拿大银行使用CPI来衡量通货膨胀，CPI有八个类别:
- 食品——杂货店和餐馆的饭菜
- 住房-租金和抵押费用，保险，维修和维护，税收，水电费
- 家庭操作和家具和设备-电话，互联网，儿童保育，清洁用品
- 服装及鞋履
- 交通-车辆，汽油，汽车保险，维修和保养，公共交通费用
- 健康和个人护理——处方、牙科护理、眼部护理、理发、洗漱用品
- 娱乐、教育和阅读
- 酒精烟草和娱乐性大麻
上述每个类别在CPI中都有不同的权重。举个简单的例子，食物和住所比衣服和鞋子更重要，因为大多数人在食物和住所上花的钱更多。
例如，假设在2021年的某一天，Janelle去购物。她去买杂货，给车加满油，剪了头发，买了一双新鞋。整个购物体验花费了她574美元。
2022年，她出去买了一模一样的杂货，给汽车油箱加了同样多的油，又剪了一个发型，又买了一双鞋。这次吉莉安的总账单是626美元。
在此期间，Janelle的一篮子商品的价格上涨了9%[($626 - $574)/ $574]。这些商品价格的变化可归结为通货膨胀。
2021年，Janelle的年收入为74500美元，为了保持她的购买力，她的工资也必须增加9%。如果Jillian 2022年的收入预计为81198美元，她的购买力将保持不变;然而，如果她的预期收入低于81,198美元，她的购买力就会被削弱。
通货膨胀水平
我的每一位客户几乎都记得20世纪80年代初通胀和利率都达到疯狂的高水平。尽管通货膨胀水平处于较高水平，但不会永远保持在这个水平。我预计年通货膨胀率将向2%的目标靠拢(范围为1%至3%)。
这并不意味着价格会回落——从长远来看，大多数商品和服务的价格很少会回落。
黄金作为通胀保护器
在过去的几十年里，我们收到了许多关于在不确定时期持有贵金属的咨询。这些咨询中有许多是由我们客户看到的社交媒体、文章和广告推动的。
我向我的客户解释说，黄金公司花了数百万美元发布这些信息。我们还谈到，旧的金融教科书会说黄金是一种抗通胀的资产，是一种不相关的资产。会计的一面出来了，我说:“数字不会说谎!”
在我看来，与其他替代品相比，黄金从来都不是一个很好的长期投资。当市场出现波动，出现避险交易时，黄金可能大幅下滑。
十年前，黄金的价格大约是每盎司1640美元，今天是每盎司1765美元。在近10年里，黄金仅上涨了7.6%。贵金属不支付任何收益(没有股息，也没有利息收入)的情况，加剧了其糟糕的长期表现。
从投机的角度来看，人们可以尝试通过低买高卖来交易黄金。与我们合作的客户对投机不感兴趣，他们更愿意进行能够产生股息收入并随着时间推移实现增长的投资。增值投资可以保护你免受通货膨胀的影响!
房地产
我们鼓励我们的客户拥有房产，并尽可能长时间地留在他们的房子里。
房地产是一个天然的通货膨胀保护器，因为当价格上涨时，随着时间的推移，房屋价格也会上涨。我们的许多客户积累了大量的净值，部分原因是通过拥有房地产——无论是主要住宅、出租物业、商业物业还是商业房地产。
这个建议的唯一警告是，如果经济疲软或利率大幅上升，确保你没有过度负债(抵押贷款成本)。
股票
虽然投资股票市场本身就有风险，但有很多因素可以帮助您管理这些风险，包括确定适当的资产组合、最佳的持股数量和头寸规模、确保适当的分散投资以管理集中度风险，以及对所购买股票的质量采取严格的方法。
在格林纳德集团的模型投资组合中，我们不持有高风险股票，也从不投机。长期以来，持有派发股息的蓝筹股会带来可观的投资回报。我给所有客户的一个重要建议是始终坚持持有优质股票。
短期和长期
房地产和股票的成功是随着时间积累起来的。财务决策往往过于关注短期利益。
我最喜欢的一个准备财务计划的组成部分是，我们鼓励人们远离日常的心态。我们真的希望人们看到他们想从生活和退休中得到什么。
同时关注短期和长期目标对一些人来说是一种延伸。回答以下三个问题:
- 退休对你来说是什么样子的?
- 未来两年你需要多少现金流?
- 在接下来的30多年里，你有什么打算?
设计一个符合这三个问题答案的投资组合，可以使我们的客户摆脱短期思维模式。我们要求我们的客户估计他们长达24个月的现金流需求。然后我们把这个估计的金额换成现金等价物。现金等价物的这一组成部分使我们的客户能够更好地管理房地产和股票市场的短期波动，因为他们不会被迫在市场周期的错误时刻出售任何东西。
这种方法还使剩余的资本能够投资于历史上保护我们的客户免受通货膨胀影响的资产。
假设和财务计划
在每个财务计划中，假设都是基于未来。我们做出了各种假设，包括所得税税率、通货膨胀水平、回报率、预期寿命、支出等。当计划准备好时，我们从客户那里收集信息。除了向客户提供的信息外，我们还与客户讨论分析中使用的假设。
与客户一起审查完成的计划-我们总是强调所使用的假设，并让客户签署确认信。我们还提到，必须经常重新考虑假设，以确保结果得到相应的调整。假设中最小的变化都可能对分析结果产生巨大的影响。
每个人都受到通货膨胀的影响
每个人都受到通货膨胀的影响，这是不可避免的。在我们看来，拥有房地产，拥有一个稳定的投资组合和一个全面的财富理财计划可以保护自己免受通货膨胀的影响。
我们可以采取措施确保我们的客户在一生中保持他们的购买力和生活水平。虽然对于退休人员来说，在他们过了赚钱年龄后保持他们的购买力是至关重要的，但我们发现，在为退休储蓄的同时，强调在赚钱年龄保持你的购买力也同样重要。
Kevin Greenard CPA CA FMA CFP CIM是维多利亚丰业财富管理公司Greenard Group财富管理的高级财富顾问和投资组合经理。他的专栏每周都在timescolonist.com上发表。致电250-389-2138，邮件greenard.group@scotiawealth.com或访问greenardgroup.com。
